TRANSMISSÃO DE PREÇOS NO MERCADO DE BIOETANOL ENTRE ALAGOAS E PERNAMBUCO: UMA ANÁLISE DE COINTEGRAÇÃO

Authors

  • Bruno Ferreira Frascaroli Programa de Pós-Graduação em Economia - PPGE-UFPB
  • Patrícia Soares de Araújo Carvalho Programa de Pós-Graduação em Economia - PPGE-UFPB

DOI:

https://doi.org/10.25070/rea.v14i1.7672

Abstract

No presente estudo foi analisada a transmissão de preço do bioetanol anidro e hidratado nos estados de Alagoas e Pernambuco, considerando a existência de custos de transação. O objetivo foi captar e observar o funcionamento da Lei do Preço Único (LPU). Para alcançar este objetivo utilizou-se séries de preços do bioetanol anidro e hidratado para os estados supracitados, no período de janeiro de 2003 até dezembro de 2013. Foi realizada a análise de estatística descritiva dos dados, foram estimados testes estatísticos de raízes unitárias, testes de cointegração de Johansen (1988) e o Teste de Hansen e Seo (2002) para verificar se a cointegração entre esses mercados possui componentes lineares ou não-lineares. Optou-se, a partir dos testes, estimar modelos de Vetores de Correção de Erro. Os resultados mostram que as séries do diferencial de preços do bioetanol anidro e hidratado possuem um elevado grau de cointegração entre os estados de Alagoas e Pernambuco, com efeitos de curto e longo prazo. Isso sugere que não ocorrem arbitragens significativas nos preços transacionados, consequentemente, possíveis custos de transação têm efeitos reduzidos sobre a dinâmica de transmissão de preços entre esses mercados.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Bruno Ferreira Frascaroli, Programa de Pós-Graduação em Economia - PPGE-UFPB

Doutor em Economia pela Universidade Federal de Pernambuco, foi assessor técnico na Secretaria de Acompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda (SEAE-MF) e atualmente é Professor Adjunto III do Departamento de Economia da Universidade Federal da Paraíba. Tem experiência como economista, com pesquisas publicadas empregando métodos e modelos matemáticos, econométricos e estatísticos aplicados na área de finanças, economia monetária, economia do setor público, inovações e áreas afins. Trabalha como orientador do Programa Agentes Locais de Inovação (ALI-CNPq) junto ao SEBRAE-PB, acompanhado o processo de inovação das micro e pequenas empresas no estado. Trabalha como pesquisador na área de Gestão Fazendária junto à Escola Superior de Administração Fazendária (ESAF) em Brasília. É vice-coordenador do Programa de Pós-Graduação em Economia do Setor Público (PPESP-UFPB) e professor do quadro do Programa de Pós-Graduação em Economia.

Patrícia Soares de Araújo Carvalho, Programa de Pós-Graduação em Economia - PPGE-UFPB

Doutoranda no PPGE/UFPB e professora do IFPB

References

AGÊNCIA NACIONAL DO PETRÓLEO – ANP (2012). Boletim Anual de Preços 2012: preços do petróleo, gás natural e combustíveis nos mercados nacional e internacional. Rio de Janeiro: ANP, 2012.

AGÊNCIA NACIONAL DO PETRÓLEO – ANP (2013). Boletim Anual de Preços 2013: preços do petróleo, gás natural e combustíveis nos mercados nacional e internacional. Rio de Janeiro: ANP, 2013.

ALVES, J. S.; LIMA, R. C. Integração espacial dos mercados de etanol no Brasil: uma análise através do modelo autoregressivo com threshold. Anais do Fórum BNB de Desenvolvimento, XV Encontro Regional de Economia, 2010.

BALKE, N. S.; FOMBY, T. B. Threshold cointegration. International Economic Review, Philadelphia, v. 38, n. 3, p. 627-645, 1997.

COMPANHIA NACIONAL DE ABASTECIMENTO. Acompanhamento de safra brasileira: cana-de-açúcar. Terceiro levantamento, agosto/2013. Brasília: Conab, 2013.

CENTRO DE ESTUDOS AVANÇADOS EM ECONOMIA APLICADA – CEPEA. Indicadores de preços: etanol.

COLLANTES, G. Do green tech policies need to pass the consumer test? The case of ethanol fuel. Energy Economics v. 32, issue 6, pp. 1235-1244, 2010.

ENGLE, R. F.; GRANGER, C. W. Co-integration and error-correction: representation, estimation and testing. Econometrica, Chicago, v.55, n.2, p. 251-276, 1987.

FACKLER, P.; GOODWIN, B.K. Spatial price analysis: a methodological review. North Carolina: Department of Agricultural and Resource Economics, North Carolina State University, 2000. (Mimeogr.).

FOOD AND AGRICULTURE ORGANIZATION. The state of food and agriculture: investing in agriculture for a better future. Rome, FAO, 2012.
FREITAS, L. C.; KANEKO, S. Ethanol demand under the flex-fuel technology regime in Brazil. Energy Economics n. 33, Issue 6. pp. 1146-1154, 2011.

GAMARRA, J. E. T. Transmissão de preços entre os mercados do etanol e da gasolina desde o lançamento dos carros flex-fuel, no mercado brasileiro. 2009, 145f. Dissertação (Mestrado em Agronegócio). UFRS, Porto Alegre, 2009.

GIZ. International fuel prices 2011. Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit, 2012.

GOODWIN, B. K.; HOLT, M. T. Price transmission and asymmetric adjustment in the U.S. beef sector. American Journal of Agricultural Economics, n. 81. p. 630-637, 1999.

GOODWIN, B.; PIGGOT, N. Spatial market integration in the presence of threshold effects. Amer. J. Agr. Econ. 83(2) , May 2001, p. 302–317.

HANSEN, B.; SEO, B. Testing for two-regime threshold cointegration in vector error correction models. Journal of Econometrics, Amsterdam, v. 110, n. 9, p. 293-318, 2002.

HIRA, A., OLIVEIRA, L. G. No substitute for oil? How Brazil developed its ethanol industry. Energy Policy 37, Issue 6, 2450–2456, 2009.

JOHANSEN, S.; JUSELIUS, K. Maximum likelihood estimation and inference on cointegration with applications to the demand for money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Department of Economics, University of Oxford, v. 52 (2), p. 169-210, 1990.

KRISHNAKUMAR, J.; DAVID NETO. Estimation and testing for the cointegration rank in a threshold cointegrated system. Research Papers by the Department of Economics, University of Geneva 2009.

MARGARIDO, M. A. Teste de cointegração de Johansen utilizando o SAS®. Agricultura. SP, v. 51, nº. 1, p. 87-101, 2004.

MARTINS, T. M. Ciclos e previsão cíclica dos preços das commodities: um modelo de indicador antecedente para a commodity açúcar. 2009, 175 f. Tese (Doutorado em Administração). USP, São Paulo, 2009.

MATTOS, L;. LIRIO, V.; LIMA, J.; CAMPOS, A. Modelos de co-integração com um ou dois limiares: uma aplicação para o preço do frango inteiro resfriado em mercados atacadistas no Brasil. Revista de Economia e Sociologia Rural. v.48, n.4, p. 597-617, 2010.

MINISTÉRIO DA AGRICULTURA, PECUÁRIA E ABASTECIMENTO (MAPA) (2006). Projeções do agronegócio mundial e Brasil 2006/2007 a 2017/18. Brasília, 2006.

_______________ (2014). Estatísticas. Disponível em <http://www.agricultura.gov.br/desenvolvimento-sustentavel/agroenergia/estatistica>. Acesso em 11 ago. 2015.

MINISTÉRIO DO DESENVOLVIMENTO, INDÚSTRIA E COMÉRCIO EXTERIOR (MDIC) (2003). O setor de agronegócio no Brasil - Histórico e Evolução do Agronegócio Brasileiro. Rede Nacional de Informações sobre o Investimento (RENAI). Disponível em <http://www.mdic.gov.br/sistemas_web/renai/public/arquivo/arq1273158100.pdf>. Acesso em 11 set. 2015.

MEYER, J. Measuring market integration in the presence of transaction costs - a threshold vector error correction approach. Agricultural Economics, n. 31, p. 327-334, 2004.

PACINI, H., SILVEIRA, S. Ethanol or gasoline? Consumer choice in the face of different fuel pricing systems in Brazil and Sweden. Biofuels vol 1, issue 5. pp. 685-695, 2011a.

______________. Consumer choice between ethanol and gasoline: lessons from Brazil and Sweden. Energy Policy v. 39, issue 11, pp. 6936-6942, 2011b.

PACINI, H., STRAPASSON, A. Innovation subject to sustainability: the European policy on biofuels and its effects on innovation in the Brazilian bioethanol industry. Journal of Contemporary European Research, v. 8, Issue 3, pp 367-397, 2012.

SEPHTON, P. S. Spatial market arbitrage and threshold cointegration. American Journal of Agricultural Economics, v. 85, n. 4, p. 1042-1046, 2003.

SALVO, A.; Huse, C. Consumer choice between gasoline and sugarcane ethanol. Social Science Research Network, 2011.

SILVA, M. M.; FRASCAROLI, B. F.; SOBEL, T. F. Transmissão de preços e custos de transação no mercado de soja mato-grossense: uma abordagem por modelos threshold. Revista de Economia e Agronegócio, v. 11 v.2, p. 185-210, 2013.

SOUSA, E. P.; CAMPOS, A.C. Transmissão de preços no mercado brasileiro de soja. Anais do XLVI Congresso da Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural, Viçosa, 2008.

TONI, J. R., TONI, J. M. e PAVAN, L. S. Assimetria na transmissão de preços do etanol hidratado Paulínia/SP para o contrato BM&F: uma aplicação dos modelos TAR. In: 2ª Conferência em Gestão de Risco e Comercialização de Commodities da BM&FBOVESPA, 2012, São Paulo. 2ª Conferência em Gestão de Risco e Comercialização de Commodities da BM&FBOVESPA, 2012.

UNITED NATIONS CONFERENCE ON TRADE AND DEVELOPMENT, Trade and Development Report. New York/Geneva, 2013.

UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO – UFRJ. Compilation on Brazilian fleet composition, by type of fuel. Energy Economics Group., 2012.

WALRAS, L. Éléments d'économie politique pure, ou théorie de la richesse sociale. Lausanne, Paris, 1874.

Published

2016-12-21

How to Cite

Frascaroli, B. F., & Carvalho, P. S. de A. (2016). TRANSMISSÃO DE PREÇOS NO MERCADO DE BIOETANOL ENTRE ALAGOAS E PERNAMBUCO: UMA ANÁLISE DE COINTEGRAÇÃO. Revista De Economia E Agronegócio, 14(1). https://doi.org/10.25070/rea.v14i1.7672

Issue

Section

Artigos