High-frequency trading
the tax as a means to reduce systemic risk
DOI:
https://doi.org/10.32361/2024160218879Keywords:
Algorithmic high-frequency trading, HFT, Systemic risk, Systemic crisis, TaxAbstract
Nos Estados Unidos da América, mais de 75% do volume negociado em bolsa provém de ordens originadas e executadas através de processos computacionais complexos e rápidos. No mercado europeu, estima-se que as negociações de alta frequência representem mais de metade do total das transações. A estabilidade dos mercados financeiros é prejudicada à medida que a velocidade envolvida nestas transações e a geração de ordens erradas sobrecarregam o sistema, aumentando exponencialmente o risco sistémico. Por estas razões, é necessário considerar a implementação de um imposto que, ao condicionar este tipo de negociação, contribua para operações mais transparentes nos mercados financeiros. É imperativo promover o debate sobre a estabilidade e a justiça comercial e dotar o poder legislativo e as autoridades reguladoras de uma base doutrinária substancial para o desenvolvimento e implementação de políticas destinadas a promover uma maior segurança financeira.
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