Negociação de alta frequência
a tributação como um meio para diminuir o risco sistémico
DOI:
https://doi.org/10.32361/2024160218879Palavras-chave:
Transações algorítmicas de alta frequência, Risco sistémico, Crise sistémica, ImpostoResumo
Nos Estados Unidos da América, mais de 75% do volume transacionado na bolsa de valores advém de ordens originadas e executadas através de complexos e rápidos processos computacionais. No mercado europeu, estima-se que as negociações de alta frequência representam mais da metade das transações totais. A estabilidade dos mercados financeiros é colocada em causa, já que a velocidade envolvida nessas transações e a geração de ordens errôneas sobrecarregam o sistema, aumentando exponencialmente o risco sistêmico. Por tais motivos, impõe-se que se considere a implementação de um imposto que, ao condicionar esse tipo de negociação, contribuiria para um funcionamento mais transparente dos mercados financeiros. É imperativo promover o debate sobre a estabilidade e a equidade negocial e, assim, fornecer ao poder legislativo e às autoridades regulatórias uma base doutrinária substancial para o desenvolvimento e implementação de políticas destinadas a promover uma maior segurança financeira.
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